問答題假定無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年10%（連續(xù)復(fù)利），股指的股息收益率為每年4%。股指的當(dāng)前值為400，4個(gè)月期的期貨價(jià)格為405美元。這時(shí)存在什么樣的套利機(jī)會(huì)？

參考答案：

期貨價(jià)格低于無套利價(jià)格。買期貨，賣空復(fù)制股指的現(xiàn)貨組合。