問答題

一企業(yè)的投資委員會成員對于如何管理固定收益型資產(chǎn)組合很感興趣，他想知道固定收益型經(jīng)理怎樣處置頭寸，根據(jù)影響利率的三個因素將其預(yù)期資本化。這三個因素是：
a.利率水平的變動。
b.部門間收益差額的變動。
c.某一特定（投資）工具的收益的變動。
假定無投資政策的限制，列出等式并試述固定收益型資產(chǎn)組合經(jīng)理根據(jù)他對每種因素的預(yù)期而采取的相應(yīng)的策略（注意：要求有三種策略，分別對應(yīng)每個因素）。

參考答案： A.一基金經(jīng)理認為利率水平會變動，他就應(yīng)該參與利率互換活動，如果預(yù)計利率會下跌，就延長久期，如果預(yù)計利率會上升就縮短久期...