問答題

股市指數期貨的乘數為250美元，合約期限為一年，指數即期水平為950點，無風險利率為0.5%/月。指數的股利收益率為0.2%/月，假定一月后，股指為960點。
a.求合約的盯市收益的現金流，假定平價條件始終成立。
b.如果合約保證金為15000美元，求持有期收益率。

參考答案：