您可能感興趣的試卷
你可能感興趣的試題
最新試題
投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內(nèi)，應(yīng)選擇哪種投資組合？該投資組合應(yīng)該如何構(gòu)建？假設(shè)6個(gè)月后該股票價(jià)格下降20％，該投資組合的凈損益是多少？（注：計(jì)算投資組合凈損益時(shí)，不考慮期權(quán)價(jià)格，股票價(jià)格的貨幣時(shí)間價(jià)值。）
假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為21元，到期時(shí)間是1年。1年以后股價(jià)有兩種可能：上升40％，或者降低30％。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4％。要求：利用單期二叉樹定價(jià)模型確定期權(quán)的價(jià)值。
利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理，計(jì)算看漲期權(quán)的股價(jià)上行時(shí)到期日價(jià)值、上行概率及期權(quán)價(jià)值，利用看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價(jià)定理，計(jì)算看跌期權(quán)的期權(quán)價(jià)值。
假設(shè)目前市場上每份看漲期權(quán)價(jià)格2．5元，每份看跌期權(quán)價(jià)格6．5元，投資者同時(shí)賣出1份看漲期權(quán)和1份看跌期權(quán)，計(jì)算確保該組合不虧損的股票價(jià)格區(qū)間，如果6個(gè)月后，標(biāo)的股票價(jià)格實(shí)際上漲20％，計(jì)算該組合的凈損益。（注：計(jì)算股票價(jià)格區(qū)間和組合凈損益時(shí)，均不考慮期權(quán)價(jià)格的貨幣時(shí)間價(jià)值）
某股票現(xiàn)在的市價(jià)為10元，有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為10．7元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升25％，或者下降20％。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6％，則根據(jù)復(fù)制組合原理，該期權(quán)價(jià)值是（）元。
假設(shè)年無風(fēng)險(xiǎn)利率為4％，計(jì)算1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價(jià)格為10元、到期時(shí)間為6個(gè)月的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格；
若到期日ABE公司的股票市價(jià)是每股15元，計(jì)算買入期權(quán)的凈損益；
若丁投資人賣出一份看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，其空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值為多少，投資凈損益為多少。
如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價(jià)格為2．5元，請根據(jù)套利原理，構(gòu)建一個(gè)投資組合進(jìn)行套利。
若甲投資人購買一份看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，其期權(quán)到期價(jià)值為多少，投資凈損益為多少。