假設(shè)某投資經(jīng)理管理著總價值為5000萬美元的股票投資組合（該股票組合與S&P500指數(shù)的波動情況完全相同），由于擔(dān)心某些利空因素的影響導(dǎo)致股票價格下跌而遭受損失，他利用S&P500指數(shù)期貨合約進行空頭對沖。有效的股指期貨對沖將使得對沖者整體風(fēng)險為零，從而整體投資近似以無風(fēng)險利率增長，并且對每1美元的投資組合價值都相應(yīng)地賣出1美元的股指期貨合約來進行風(fēng)險對沖。
（1）假設(shè)當(dāng)前市場上S&P500股指期貨合約的價格為2700點，每點價值為250美元，為了達(dá)到完全風(fēng)險對沖，需要賣出的合約份數(shù)為多少？
（2）假設(shè)3個月后股指下跌至2300點，投資者盈虧情況如何？
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最新試題
遠(yuǎn)期價格會隨著時間的變化而變化，但是遠(yuǎn)期交割價格卻是保持不變的。
貨幣互換中，開始時本金通常與利息的支付方向相同，結(jié)束時與利息支付方向相反。
若當(dāng)前歐式看漲期權(quán)價格為5美元，給出套利方案和結(jié)果。
自2008年信貸危機以來，OIS已經(jīng)取代LIBOR成為互換的貼現(xiàn)率。
金融機構(gòu)作為中介而提供的普通利率互換的典型固定利率買賣價差是3個基點。
以下哪一項是對期權(quán)種類的示例？（）
當(dāng)?shù)谝淮位Q協(xié)商時，互換價值通常接近于零。
浮動換固定貨幣互換就相當(dāng)于，固定換固定貨幣互換再加上一種各自按各自貨幣的利率互換。
交易者買入看漲期權(quán)，賣出具有相同執(zhí)行價格和到期日的看跌期權(quán)。這個做法相當(dāng)于遠(yuǎn)期的短頭寸。
一家公司進行利率互換，支付固定利率并接受LIBOR。當(dāng)利率上升時，對公司而言互換的價值增加了。