單項(xiàng)選擇題下列有關(guān)看漲期權(quán)價(jià)值的表述中，不正確的是（）。

A.期權(quán)的價(jià)值上限是執(zhí)行價(jià)格
B.只要尚未到期，期權(quán)的價(jià)格就會高于其價(jià)值的下限
C.股票價(jià)格為零時(shí)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值也為零
D.股價(jià)足夠高時(shí)，期權(quán)價(jià)值線與最低價(jià)值線的上升部分逐步接近


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1.多項(xiàng)選擇題對于期權(quán)持有人來說，下列表述正確的有（）。

A.對于看漲期權(quán)來說，標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)的期權(quán)為“實(shí)值期權(quán)”
B.對于看跌期權(quán)來說，標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)的期權(quán)為“實(shí)值期權(quán)”
C.對于看漲期權(quán)來說，標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)的期權(quán)為“虛值期權(quán)”
D.對于看跌期權(quán)來說，標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)的期權(quán)為“虛值期權(quán)”

2.問答題

A公司計(jì)劃建設(shè)兩條生產(chǎn)線，分兩期進(jìn)行，第一條生產(chǎn)線2007年1月1日投資，投資合計(jì)為800萬元，經(jīng)營期限為10年，預(yù)計(jì)每年的稅后經(jīng)營現(xiàn)金流量為100萬元;第二期項(xiàng)目計(jì)劃于2010年1月1日投資，投資合計(jì)為1000萬元，經(jīng)營期限為8年，預(yù)計(jì)每年的稅后經(jīng)營現(xiàn)金流量為200萬元。公司的既定最低報(bào)酬率為10%。已知：無風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬率為4%，項(xiàng)目現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差為20%。
要求：
(1)計(jì)算不考慮期權(quán)的第一期項(xiàng)目的凈現(xiàn)值;
(2)計(jì)算不考慮期權(quán)的第二期項(xiàng)目在2010年1月1日和2007年1月1日的凈現(xiàn)值;
(3)如果考慮期權(quán)，判斷屬于看漲期權(quán)還是看跌期權(quán);確定標(biāo)的資產(chǎn)在2010年1月1日的價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格，并判斷是否應(yīng)該執(zhí)行該期權(quán);
(4)采用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算考慮期權(quán)的第一期項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并評價(jià)投資第一期項(xiàng)目是否有利。(P/A，10%，10)=6.1446，(P/A，10%，8)=5.3349，(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，4%，3)=0.8890
2、MN公司目前的股票市價(jià)為100元，市場上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)交易，有關(guān)資料如下：
(1)MN股票到期時(shí)間為半年的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)具有相同的執(zhí)行價(jià)格;
(2)MN股票的看漲期權(quán)目前內(nèi)在價(jià)值為2元;
(3)年無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%;
(4)半年內(nèi)股票不派發(fā)紅利。
假設(shè)該股票年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。
要求：
(1)假定半年后股價(jià)有上升與下降兩種可能，其中上升時(shí)股票市價(jià)為133.33元，請按照二叉樹模型計(jì)算看漲期權(quán)價(jià)值;
(2)根據(jù)平價(jià)定理計(jì)算看跌期權(quán)價(jià)值。
3.多項(xiàng)選擇題下列關(guān)于期權(quán)的表述中，正確的有()。

A、期權(quán)賦予持有人做某件事的權(quán)利，但他不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)
B、期權(quán)處于虛值狀態(tài)或平價(jià)狀態(tài)時(shí)不會被執(zhí)行
C、期權(quán)到期時(shí)雙方不一定進(jìn)行標(biāo)的物的實(shí)物交割
D、權(quán)利購買人真的想購買標(biāo)的資產(chǎn)

4.多項(xiàng)選擇題在期權(quán)價(jià)值大于0的前提下，假設(shè)其他因素不變，以下能增加看跌期權(quán)價(jià)值的情況有()。

A、到期期限增加
B、紅利增加
C、標(biāo)的物價(jià)格降低
D、無風(fēng)險(xiǎn)利率降低

5.多項(xiàng)選擇題投資人購買一項(xiàng)看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的當(dāng)前市價(jià)為100元，執(zhí)行價(jià)格為100元，到期日為1年后的今天，期權(quán)價(jià)格為5元。下列敘述正確的有()。

A、如果到期日股票市價(jià)小于100元，其期權(quán)凈收入為0
B、如果到期日股票市價(jià)為104元，買方期權(quán)凈損益為-1元
C、如果到期日股票市價(jià)為110元，投資人的凈損益為5元
D、如果到期日股票市價(jià)為105元，投資人的凈收入為5元

最新試題

如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價(jià)格為4元，請根據(jù)套利原理，構(gòu)建一個(gè)投資組合進(jìn)行套利。

題型：問答題

下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)中性原理的說法正確的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

若丙投資人購買一份看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，此時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為多少？投資凈損益為多少？

題型：問答題

若丁投資人賣出10份ABC公司看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，此時(shí)空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值為多少？投資凈損益為多少？

題型：問答題

期權(quán)的價(jià)值為多少？

題型：問答題

下列有關(guān)期權(quán)時(shí)間溢價(jià)的表述正確的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

甲投資人同時(shí)買入一只股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為50元。到期日相同，看漲期權(quán)的價(jià)格為5元，看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。如果不考慮期權(quán)費(fèi)的時(shí)間價(jià)值，下列情形中能夠給甲投資人帶來凈收益的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

同時(shí)賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格和到期日均相同。該投資策略適用的情況是（）。

題型：單項(xiàng)選擇題

甲公司股票當(dāng)前市價(jià)為20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個(gè)月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)價(jià)格為4元，該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是（）元。

題型：單項(xiàng)選擇題

利用布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型估算期權(quán)價(jià)值時(shí)，下列表述正確的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題