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問答題如何構(gòu)建合成股票多頭策略？

1.問答題什么是合成股票策略？合成股票策略的交易目的是什么？

2.單項選擇題賣出1張行權(quán)價為50元的平值認購股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略？（）

A.買入1000股標的股票
B.賣出1000股標的股票
C.買入500股標的股票
D.賣出500股標的股票

3.單項選擇題相同標的物的認購期權(quán)X和Y。X期權(quán)深度實值，Y期權(quán)平值。一般來說，當其他條件不變而隱含波動率增大時，下列說法正確的是（）。

A.X期權(quán)的價格增幅大于Y期權(quán)的價格增幅
B.X期權(quán)的價格增幅小于Y期權(quán)的價格增幅
C.X期權(quán)的價格增幅等于Y期權(quán)的價格增長
D.無法判斷

4.單項選擇題假設(shè)股票價格為20元，以該股票為標的、行權(quán)價為19元、到期日為1個月的認購期權(quán)價格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認沽期權(quán)的價格應(yīng)為（）元。

A.20
B.18
C.2
D.1

5.單項選擇題假設(shè)期權(quán)標的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000，行權(quán)價為1.8元的認沽期權(quán)的結(jié)算價為0.05元，則每張期權(quán)合約的維持保證金應(yīng)為（）元。

A.20000
B.18000
C.1760
D.500

6.單項選擇題假設(shè)期權(quán)標的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認購期權(quán)的開盤參考價為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金應(yīng)為（）元。

A.20000
B.50000
C.12000
D.5000

7.單項選擇題以3元賣出1張行權(quán)價為40元的股票認沽期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為39元，不考慮交易成本，則其贏利為（）元。

A.3
B.2
C.1
D.-2

8.單項選擇題以2元賣出行權(quán)價為30元的6個月期股票認購期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點是（）元。

A.32
B.30
C.28
D.2

9.單項選擇題客戶、交易參與人持倉超出持倉限額標準，且未能在規(guī)定時間內(nèi)平倉；交易所會采取哪種措施？（）

A.提高保證金水平
B.強行平倉
C.限制投資者現(xiàn)貨交易
D.不采取任何措施

10.單項選擇題波動率微笑是指，當其他合約條款相同時，（）。

A.認購、認沽的隱含波動率不同
B.不同到期時間的認購期權(quán)的隱含波動率不同
C.不同到期時間的認沽期權(quán)的隱含波動率不同
D.不同行權(quán)價的期權(quán)隱含波動率不同