問答題

假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為21元,到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%,或者下降30%。無風(fēng)險報酬率為每年4%。擬利用復(fù)制原理,建立一個投資組合,包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項,使得該組合1年后的價值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。 要求:

計算利用復(fù)制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少?

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1.多項選擇題空頭對敲是同時出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價格、到期日都相同,則下列結(jié)論正確的有()。

A.空頭對敲的組合凈損益大于凈收入,二者的差額為期權(quán)出售收入
B.如果股票價格>執(zhí)行價格,則組合的凈收入=執(zhí)行價格-股票價格
C.如果股票價格<執(zhí)行價格,則組合的凈收入=股票價格-執(zhí)行價格
D.只有當(dāng)股票價格偏離執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收人時,才能給投資者帶來凈收益

2.多項選擇題假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格與股票購入價格相等,則下列關(guān)于保護(hù)性看跌期權(quán)的表述中,不正確的有()。

A.保護(hù)性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合
B.保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格,最大凈損失為期權(quán)價格
C.當(dāng)股價大于執(zhí)行價格時,保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格,凈損益為期權(quán)價格
D.當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時,保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格,凈損失為期權(quán)價格

3.多項選擇題下列關(guān)于對敲的表述中,正確的有()。

A.多頭對敲是同時買進(jìn)一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
B.空頭對敲是同時賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
C.多頭對敲的最壞結(jié)果是股價等于執(zhí)行價格,白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本
D.當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時,多頭對敲的最低凈收人為看跌期權(quán)的執(zhí)行價格,最低凈收益為期權(quán)價格

5.多項選擇題下列因素發(fā)生變動,會導(dǎo)致看漲期權(quán)價值和看跌期權(quán)價值反向變動的有()。

A.股票價格
B.執(zhí)行價格
C.到期時間
D.無風(fēng)險報酬率

最新試題

投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內(nèi),應(yīng)選擇哪種投資組合?該投資組合應(yīng)該如果構(gòu)建?假設(shè)6個月后該股票價格上漲20%,該投資組合的凈損益是多少?

題型:問答題

若乙投資人賣出一份看漲期權(quán),標(biāo)的股票的到期日市價為45元,其空頭看漲期權(quán)到期價值為多少,投資凈損益為多少。

題型:問答題

某股票現(xiàn)在的市價為10元,有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為10.7元,到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能:上升25%,或者下降20%。無風(fēng)險報酬率為6%,則根據(jù)復(fù)制組合原理,該期權(quán)價值是()元。

題型:單項選擇題

若丁投資人賣出一份看跌期權(quán),標(biāo)的股票的到期日市價為45元,其空頭看跌期權(quán)到期日價值為多少,投資凈損益為多少。

題型:問答題

假設(shè)年無風(fēng)險利率為4%,計算1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價格為10元、到期時間為6個月的歐式看跌期權(quán)的價格;

題型:問答題

甲投資人同時買入一支股票的1份看漲期權(quán)和1份看跌期權(quán),執(zhí)行價格均為50元,到期日相同,看漲期權(quán)的價格為5元,看跌期權(quán)的價格為4元。如果不考慮期權(quán)費的時間價值,下列情形中能夠給甲投資人帶來凈收益的有()。

題型:多項選擇題

若丙投資人購買一份看跌期權(quán),標(biāo)的股票的到期日市價為35元,其期權(quán)到期日價值為多少,投資凈損益為多少。

題型:問答題

空頭對敲是同時出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價格、到期日都相同,則下列結(jié)論正確的有()。

題型:多項選擇題

假設(shè)目前市場上每份看漲期權(quán)價格2.5元,每份看跌期權(quán)價格6.5元,投資者同時賣出1份看漲期權(quán)和1份看跌期權(quán),計算確保該組合不虧損的股票價格區(qū)間,如果6個月后,標(biāo)的股票價格實際上漲20%,計算該組合的凈損益。(注:計算股票價格區(qū)間和組合凈損益時,均不考慮期權(quán)價格的貨幣時間價值)

題型:問答題

若到期日ABE公司的股票市價是每股15元,計算買入期權(quán)的凈損益;

題型:問答題