問答題綜合題：甲公司為一家上市公司，該公司目前的股價(jià)為20元，目前市場(chǎng)上有該股票的交易和以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)交易。有火資料如下：（1）過去4年該公司沒有發(fā)放股利，根據(jù)過去4年的資料計(jì)算得出的連續(xù)復(fù)利報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為41．84%，年復(fù)利報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為53.48%；（2）甲股票的到期時(shí)間為6個(gè)月的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格均為25元；（3）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為4%。要求：（1）利用兩期二叉樹（每期3個(gè)月）模型確定看漲期權(quán)的價(jià)格（假設(shè)期權(quán)到期日之前不發(fā)放股利）；（2）某投資者采用多頭對(duì)敲期權(quán)投資策略，通過計(jì)算回答到期時(shí)股票價(jià)格上升或下降幅度超過多少時(shí)投資者才獲得正的收益（計(jì)算中考慮資金時(shí)間價(jià)值因素）。

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假設(shè)其他因素不變，下列各項(xiàng)中會(huì)引起歐式看跌期權(quán)價(jià)值增加的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

甲投資人同時(shí)買入一只股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為50元。到期日相同，看漲期權(quán)的價(jià)格為5元，看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。如果不考慮期權(quán)費(fèi)的時(shí)間價(jià)值，下列情形中能夠給甲投資人帶來(lái)凈收益的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

若乙投資人賣出10份ABC公司看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，此時(shí)空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為多少？投資凈損益為多少？

題型：?jiǎn)柎痤}

若丁投資人賣出10份ABC公司看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，此時(shí)空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值為多少？投資凈損益為多少？

題型：?jiǎn)柎痤}

同時(shí)售出甲股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為50元，到期日相同，看漲期權(quán)的價(jià)格為5元，看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。如果到期日的股票價(jià)格為48元，該投資組合的凈收益是（）元。

題型：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

若丁投資人同時(shí)出售1份A公司的股票的看漲期權(quán)和1份看跌期權(quán)，判斷丁投資人采取的是哪種投資策略，并確定該投資人的預(yù)期投資組合凈損益為多少？

題型：?jiǎn)柎痤}

如果其他因素不變，下列有關(guān)影響期權(quán)價(jià)值的因素表述正確的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

在其他條件不變的情況下，下列變化中能夠引起看漲期權(quán)價(jià)值上升的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

投資者對(duì)該股票價(jià)格未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期，會(huì)構(gòu)建一個(gè)什么樣的簡(jiǎn)單期權(quán)投資策略？若考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，價(jià)格需要變動(dòng)多少（精確到0．01元），投資者的最初投資才能獲利？

題型：?jiǎn)柎痤}

若乙投資人賣出一份看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，此時(shí)空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為多少？投資凈損益為多少？

題型：?jiǎn)柎痤}